Aktienoptionen Auf Bilanz

Was unter Aktien geht39 Eigenkapital auf einer Bilanz Wissen, was auf Buchhaltungserklärungen erwartet wird, kann Ihnen helfen, Unternehmen besser zu verstehen. Viele Anleger ignorieren fast den Jahresabschluss der Unternehmen. Dennoch ist es wichtig zu verstehen, die Ins und Outs von Unternehmen, in denen Sie investieren, und wissen, die Grundlagen der Bilanz ist ein guter Weg zu starten. Insbesondere der Begriff des Eigenkapitals enthält Hinweise auf den wahren Wert eines Unternehmens. Wenn Sie denken, Sie haben einen guten Griff zu diesem Thema, über Kopf zu unserem Broker Center. Und gut helfen, Sie beginnen zu investieren. Andernfalls bleiben Sie herum, und gut verbringen Sie ein paar Momente immer vertrauter mit, was youll finden in diesem Teil der Bilanz. Eine einfache Definition für die Aktionäre Eigenkapital Der einfachste Weg, um das Eigenkapital der Aktionäre zu verstehen, ist es zu sehen, was übrig bleibt, wenn Sie den Rest der Bilanz zu berücksichtigen. Ein Unternehmen Vermögenswerte sind in der Regel einfach zu verstehen, und die Verbindlichkeiten es schuldet anderen sind echte Pflichten, die das Unternehmen in seinem Geschäft zu unterstützen. Mathematisch, wenn Sie den Wert eines Unternehmens Vermögenswerte und subtrahieren den Wert ihrer Verbindlichkeiten, was bleibt, ist das Eigenkapital. Was finden Sie unter den Aktionären Eigenkapital In der Bilanz, was als Aktionärs Eigenkapital aufgezählt wird in der Regel fällt in zwei Kategorien. Eine Kategorie stellt die Beträge dar, die die Anleger freiwillig zum Kapital der Gesellschaft beitragen, und zwar typischerweise durch Investitionen im Austausch gegen Aktien des Unternehmensbestandes. Die andere Kategorie stammt aus dem Betrieb des Unternehmens. Das Eigenkapital aus Kapitaleinlagen kann sich in verschiedener Weise zeigen. Die Stammaktienposition scheint wie der natürliche Platz, zum solcher Beiträge zu setzen, aber diese Linie reflektiert normalerweise nur den nominalen Nennwert jeder Aktienaktie, die das Unternehmen ausgibt. Infolgedessen unterschätzt es drastisch das tatsächliche beigetragene Kapital in den meisten Fällen. Was typischerweise geschieht, ist, dass jeder Überschuss von Investoren erhalten in eine separate Zeile als Paid-In Capital bekannt erhalten. Darüber hinaus, wenn das Unternehmen kauft zurück Aktien, die es zuvor ausgestellt hat, kann es zeigen, in einem Eintrag namens Treasury Stock. Sie sehen in erster Linie die Auswirkungen der Operationen auf das Eigenkapital in einer Zeile: Gewinnreserven. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet und nicht bezahlt es an die Aktionäre in Form von Dividenden, dann wird der Überschuss zu erhaltenen Erträge hinzugefügt und steigern das Eigenkapital der Aktionäre. Wenn ein Unternehmen unrealisierte Gewinne und Verluste auf seiner Gewinn - und Verlustrechnung hat, werden diese oft nicht im Gewinn - und Verlust - ergebnis, sondern im kumulierten sonstigen Ergebnis ausgewiesen. Allerdings neigen diese Zahlen dazu, sich gegenseitig aufzuheben, während die Gewinnreserven in den meisten erfolgreichen Unternehmen stetig steigen. Mit Blick auf eine Bilanz könnte nicht klingen wie die interessantesten Dinge zu tun, aber es kann erheblich verbessern Sie Ihr Verständnis von Unternehmen, in denen Sie investieren. Lernen, was Eigenkapital ist und was in sie wird Ihnen helfen, Einblick in, wie Unternehmen erfolgreich zu werden. Dieser Artikel ist Teil des Motley Fools Knowledge Center, die auf der Grundlage der gesammelten Weisheit einer fantastischen Gemeinschaft von Investoren erstellt wurde. Ich freue mich auf Ihre Fragen, Gedanken und Meinungen im Wissenscenter im Allgemeinen oder auf dieser Seite im Besonderen zu hören. Ihre Eingabe hilft uns helfen, die Welt investieren, besser E-Mail an knowledgecenterfool. Dank - und Dummkopf an Versuchen Sie irgendwelche unserer Foolish Rundschreibendienstleistungen für 30 Tage frei. Wir Dummköpfe können nicht alle die gleichen Meinungen, aber wir alle glauben, dass unter Berücksichtigung einer Vielzahl von Einsichten macht uns bessere Investoren. Der Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik. Research EIGENSCHAFTEN Aktienoptionen: Gewinn - und Verlustrechnung, Bilanz Der Einfluss von Aktienoptionen auf den Jahresabschluss ist für Anleger ein oft missverstandenes Thema. In dieser Spalte werden die Auswirkungen von Aktienoptionen auf die Bilanz und die Gewinn - und Verlustrechnung untersucht. Es wird auch ein Beispiel für die Auswirkung von Optionen auf das verwässerte Ergebnis je Aktie enthalten. Von Phil Weiss (TMF Grape) 12. Oktober 2000 Im vergangenen Monat schrieb ich eine Einführung in Aktienoptionen, in denen ich die Vergütungsaspekte, die primären Vor - und Nachteile und die verschiedenen Optionen, die gewährt werden können, überprüft habe. Id wie diese Serie mit einer Diskussion der Auswirkungen der Aktienoptionen auf die Bilanz und Gewinn-und Verlustrechnung fortsetzen. Mein Gespräch heute Abend konzentriert sich auf nicht-qualifizierte Aktienoptionen (NSOs). Wenn Sie mit diesem Begriff nicht vertraut sind, gehen Sie zurück zu meiner Einführungsspalte. Einer der größten Einwände gegen die Bilanzierung von Aktienoptionen ist, dass die überwiegende Mehrheit der Unternehmen keine Vergütungsaufwendungen für Aktienoptionszuschüsse erfasst. Infolgedessen dürfen diese Unternehmen, die ihre Optionen gemäß APB 25 (der ursprüngliche Rechnungsführer, der die Behandlung von Aktienoptionen nach den US - Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) beschreibt), die in der Ausübung von Möglichkeiten. Stattdessen geht dieser Steuervorteil durch die Eigenkapitalsektion einer Unternehmensbilanz. In vielen Fällen können Sie sehen, die Höhe dieser Leistung in der Eigenkapitalveränderungsrechnung wider. Da die Bilanzierung ein doppeltes Erfassungssystem ist, ist die andere Seite der Änderung des Eigenkapitals eine Reduzierung der Ertragsteuern, die an das IRS zu zahlen sind. Eigene Aktienmethode Die Rechnungslegungsvorschriften erfordern jedoch, dass die oben erwähnten steuerlichen Vorteile in die Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie (EPS) einfließen, die über die Treasury Stock Method (TSM) berechnet wird. Kurzum, die TSM geht davon aus, dass das gesamte Geld in Aktienoptionen zu Beginn einer Finanzperiode (oder dem Ausstellungsdatum, wenn später) ausgeübt wird. Der Grund dafür, dass diese Methode der Berechnung von EPS als TSM bezeichnet wird, ist, dass sie die Erlöse aus der hypothetischen Ausübung von Aktienoptionen verwendet, um Aktien der Aktien zurückzukaufen - diese Aktien werden als eigene Aktien bezeichnet. Dies dient zur Verringerung der Verwässerungseffekte von Aktienoptionen. Dont worry, wenn das klingt ein wenig verwirrend. Ill ein Beispiel dafür, wie dies funktioniert in Kürze. Es gibt tatsächlich einen kürzlichen Rechnungslegungsstandard (FAS Nr. 123), der Unternehmen eine Aufwandsentschädigung für ihre Mitarbeiteraktienoptionen gewährt. Diese Alternative, die den Aufwand für den beizulegenden Zeitwert der den Mitarbeitern gewährten Optionen belastet, wird weitgehend ignoriert. Ein Unternehmen, das diesem Kontoausspruch folgt, ist Boeing Airlines (NYSE: BA). Wenn Sie einen Blick auf seine Gewinn-und Verlustrechnung. Youll sehen diese Kosten spiegelt sich in der Linie genannt Aktien-basierte Pläne Kosten. Nach FAS Nr. 123 ist Boeing auch in der Lage, einige der mit der Aktienoptionsübung verbundenen Steuervorteile zu erkennen (natürlich ist der Steuervorteil geringer als der tatsächliche Vergütungsaufwand). Jetzt können Sie versuchen, stellen Sie einige Zahlen hinter dem, was ich reden und sehen, was passiert. Bei der Umsetzung dieses Beispiels gehen wir davon aus, dass die Optionen nach APB 25 bilanziert werden und dass die Gesellschaften keine Vergütungsaufwendungen für die Gewährung von at-the-money Aktienoptionen verzeichnen. Vielleicht möchten Sie eine kurze Pause machen, bevor Sie durch das Beispiel. Gehen Sie sich etwas kalt zu trinken und einen Taschenrechner als gut, da die einzige Möglichkeit, die ich daran denken kann, ist, durch eine Reihe von Zahlen und Berechnungen laufen. Zunächst müssen einige Annahmen getroffen werden, wie viele Optionen tatsächlich ausgeübt wurden, um die Bilanzwirkung zu berechnen. Es sei darauf hingewiesen, dass in diesem Teil des Beispiels, beziehen sich nur auf die tatsächlichen Optionen ausgeübt. Im zweiten Teil bezieht sich Ill auf die Gesamtzahl der ausstehenden Optionen. Beide sind erforderlich, um die volle Abschlussprüfung zu bestimmen. Ferner ist anzumerken, dass der zweite Teil der Berechnung letztendlich darin besteht, zu bestimmen, wie viele zusätzliche Aktien, die das Unternehmen hätte erbringen müssen (darüber hinaus könnten sie mit dem Erlös aus der Aktienoptionsausübung zurückkaufen), falls Alle ausstehenden Optionen ausgeübt wurden. Wenn Sie darüber nachdenken, sollte das viel Sinn machen. Der Zweck dieser ganzen Berechnung ist es, verdünnte EPS zu bestimmen. Berechnete die Anzahl der Aktien, die ausgegeben werden müssen, um die verwässerte Aktie zu erreichen. Anmerkung: Dies führt zu einer Erhöhung des Cashflows um 14.000 (typischerweise Cashflow aus dem operativen Geschäft). Die Behandlung von Aktienoptionen auf die Kapitalflussrechnung wird in der nächsten Tranche dieser Reihe näher erörtert. Als nächstes müssen Sie noch mehr Annahmen hinzufügen, um zu sehen, was passiert mit EPS: Lets zusammenfassen, was hier passiert ist. Erfolgsrechnung Auswirkungen Nicht direkt. Wie oben erwähnt, hat sich das Unternehmen in diesem Beispiel dafür entschieden, den traditionellen Ansatz der Aktienoptionsvergütung zu übernehmen und hat in der Gewinn - und Verlustrechnung keine Vergütungsaufwendungen abgezogen. Allerdings kann man nicht übersehen, dass es wirtschaftliche Kosten für Aktienoptionen gibt. Das Versagen der meisten Unternehmen, Aktienoptionen in der Gewinn - und Verlustrechnung widerzuspiegeln, hat viele dazu veranlasst, zu argumentieren, dass dieser Fehlschlag zu einer Überschätzung des Einkommens führt. Die Frage, ob diese Beträge in der Gewinn - und Verlustrechnung berücksichtigt werden sollen, ist schwierig. Es ist leicht zu argumentieren, dass unter Ausschluss der Auswirkungen solcher Optionen aus Bucheinnahmen Einnahmen jedoch übertrieben werden, ist es aber auch schwierig, die genauen Kosten der Optionen zum Zeitpunkt der Ausgabe zu bestimmen. Dies ist auf solche Faktoren wie der tatsächliche Kurs der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung und die Tatsache, dass es Mitarbeiter, die nicht in die Optionen, die sie gewährt werden gewährt werden. Auswirkung der Bilanz Das Eigenkapital der Aktionäre stieg um 14.000. Das Unternehmen sparte 14.000 Steuern. Ergebnis je Aktie Bei der Berechnung des verwässerten EPS gehen Sie davon aus, dass alle In-the-Money-Optionen zum durchschnittlichen Aktienkurs der Periode ausgeübt werden (25.000 Aktien unter Option in diesem Beispiel). Dies führt dazu, dass die Gesellschaft als Erlöse empfangen wird, die gleich dem Wert der Anzahl der ausstehenden Optionen des Ausübungspreises (500.000) sind. Darüber hinaus gilt für die Zwecke dieser Berechnung ein Erlös in Höhe des Betrags der Steuerbezüge, der bei Ausübung aller Optionen (262.500) zu erhalten wäre. Diese Erlöse werden dann zum Kauf von Aktien zum durchschnittlichen Aktienkurs (15.250 Aktien) verwendet. Diese Zahl wird dann von der Gesamtzahl der in-the-money Aktienoptionen abgezogen, um die inkrementellen Anteile zu ermitteln, die von der Gesellschaft ausgegeben werden müssen (9.750). Diese Zahl führt zu einer Erhöhung der gesamten ausstehenden Aktien für die EPS-Berechnung. In diesem Beispiel musste das Unternehmen 9.750 Aktien ausgeben und sah seine verdünnten EPS fallen von 2,50 auf 2,38, ein Rückgang von etwa 5. Youll wahrscheinlich finden, dass der Unterschied zwischen basischen und verdünnten EPS in diesem Beispiel ist ein bisschen größer als normal. Im nächsten Teil dieser Reihe, Ill diskutieren, wie Aktienoptionen in der Kapitalflussrechnung behandelt werden. Wenn Sie irgendwelche Fragen auf, was hier präsentiert wurde, fragen Sie sie bitte auf unserer Motley Narr Research Discussion Board. Additional Paid In Capital BREAKING DOWN Zusätzliche Paid In Capital Equity und Schulden sind sowohl für Investoren als Finanzprodukt angeboten. Wie andere Produkte, theres ein Kosten für die Herstellung des Produkts, und das Unternehmen macht Geld aus dem Verkauf des Produkts für einen Gewinn. Eine weitere Kapitalrücklage, die auch als beitragsorientiertes Kapital bezeichnet wird, ist eine weitere Möglichkeit, auf das Ergebnis der Stammaktien zu verweisen. Es ist der Buchwert des Gewinns aus dem Verkauf eines Aktienanteils, der über den Anschaffungskosten liegt. Die Anschaffungskosten der Aktie werden als Nennwert bezeichnet. Der Nennwert für eine Aktie wird auf dem Aktienzertifikat ausgegeben. Zusätzliche Kapitalrücklage ist der Betrag, den die Anleger der Gesellschaft über den Nennwert gezahlt haben. Es ist wichtig zu beachten, dass die Kapitalrücklage erst bei der Börseneinführung erfasst wird. Die Transaktionen, die nach dem Börsengang entstehen, erhöhen nicht das zusätzliche Kapital. Zusätzliches Paid-In-Capital-Beispiel Angenommen, ein Unternehmen gibt 1 Million Aktien mit einem Nominalwert von 50 pro Aktie aus. Wenn die Anteile von Anlegern gekauft werden, zahlen sie jedoch 70 pro Aktie, eine Prämie von 20 über dem Nennwert. Wenn das aus dieser Emission erhaltene Kapital gutgeschrieben wird, werden 50 Millionen einem Aktienkapital oder einem Kapitalvermögen zugewiesen. Der Überschuss von 20 Millionen wird dem eingezahlten Überschusskonto als Kapitalrücklage zugewiesen. Einige Unternehmen entscheiden sich für eine getrennte Kapitalrücklage in der Bilanz. Par Wert ist ein heikles Konzept für Studenten der Buchhaltung und Finanzen, aber es ist das Herzstück der zusätzlichen Kapitalflussrechnung. Der Nennwert stellt die Kosten eines Aktienbestandes dar, ist aber eine beliebige Zahl. Auf diese Weise kann die Kapitalrücklage als eine beliebige Zahl betrachtet werden und ist daher etwas bedeutungslos. Es ist das Äquivalent eines Unternehmens, das Luft verkauft, eine willkürliche Kosten der Luft zuweist und dann die Differenz als Gewinn bucht. Der Nennwert wird festgelegt, wenn das Unternehmen ursprünglich Aktien gibt, bevor es einen Markt gibt. Das heißt, es ist nicht ungewöhnlich für den Nennwert auf 1 Cent pro Aktie festgelegt werden. Dies ist aufgrund der staatlichen Gesetze, von denen einige Unternehmen aus dem Verkauf von Aktien unterhalb des Nennwertes zu begrenzen. Einige Staaten erlauben es Unternehmen sogar, Aktien ohne Nennwert anzubieten.